一、主要介紹財務(wù)報表分析的分析相關(guān)概述

　　(一)財務(wù)報表分析的概念

　　財務(wù)報表分析以企業(yè)基本活動為對象，以財務(wù)報表為主要信息來源，采用一系列分析方法，從償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力等角度對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行分析、綜合判斷推理、系統(tǒng)地認(rèn)識和掌握企業(yè)經(jīng)營活動中的利與弊。

　　(二)財務(wù)報表分析的目的

　　財務(wù)報表分析的目的是為改進(jìn)管理工作、挖掘潛力、實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)活動決策提供重要的財務(wù)信息。

　　(三)財務(wù)報表分析的意義

　　1、財務(wù)報表分析有利于管理層發(fā)現(xiàn)以前經(jīng)營活動的不足、分析企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理。

　　2、財務(wù)報表分析，能夠從企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力等方面反映企業(yè)的現(xiàn)狀，使投資者、債權(quán)人等全面了解企業(yè)的現(xiàn)狀。

　　3、財務(wù)報表分析有利于企業(yè)管理層合理引導(dǎo)資金流動方向，合理實施資金的籌集與投放以及有效的營運，以達(dá)到財務(wù)管理的最終目標(biāo)0。

　　(四)財務(wù)報表分析的方法

　　1、比較分析法

　　(1)比較分析法是通過比較不同時間相同性質(zhì)的數(shù)據(jù)，找出與比較對象之間的差距的一種方法。比較分析用于比較的可以是絕對數(shù)比較，也可以是相對數(shù)比較，其主要目的是在于揭示指標(biāo)間客觀存在的差距，并為進(jìn)一步分析作好鋪墊。比較的形式可以是本期實際發(fā)生與計劃數(shù)的比較、本期實際發(fā)生與以前各期實際發(fā)生的比較、;也可以將報表中的相關(guān)項目、指標(biāo)與國內(nèi)外同行業(yè)進(jìn)行相比。

　　(2)比較分析法分類

　�、侔幢容^的方向分：主要有橫向比較、縱向比較。

　�、诎幢容^的對象分：財務(wù)指標(biāo)的比較、會計報表的比較、會計報

　　表項目構(gòu)成的比較。

　　2、比率分析法

　　(1)比率分析法是指將財務(wù)報表相關(guān)項目的金額進(jìn)行對比，得出一系列具有一定意義相對數(shù)指標(biāo)。這種方法能夠把某些條件下的不可比較的指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的的指標(biāo)，以便于進(jìn)行分析。

　　(2)比率分析法包括：效率比率、相關(guān)比率、構(gòu)成比率。

　　3、趨勢分析法

　　(1)趨勢分析法是指為反映企業(yè)連續(xù)幾個期間的經(jīng)營活動成果的變化趨勢、變動幅度或企業(yè)財務(wù)狀況的變化情況，采用幾個時期的財務(wù)報 表中的相同項目進(jìn)行比較分析，分析其變動方向和變動原因。它與圖示法相結(jié)合，顯示出財務(wù)報表項目隨著時間的變化而變化的情況，它是一種可以降低不確定因素的一種方法：因為某時期的財務(wù)報表顯示出的不佳或虧損情況，可以由管理層做出合理的解說，但連續(xù)幾年的不佳，則會說明存有一定的問題。

　　(2)趨勢分析法主要采用橫向分析：在進(jìn)行橫向趨勢分析時，通常要計算定基動態(tài)比率、環(huán)比動態(tài)比率來對重要的財務(wù)指標(biāo)、會計報表以及其項目構(gòu)成來進(jìn)行比較分析。

　　(五)財務(wù)報表分析局限性

　　1、財務(wù)報表自身的局限性

　　(1)由會計政策和會計方法的可選擇性影響了財務(wù)報表的可比性。

　　(2)財務(wù)報表的人為粉飾效應(yīng)以及以歷史成本計價的反應(yīng)失真、滯后等都給分析帶來了限制。

　　2、分析理論、分析方法和分析指標(biāo)的局限

　　(1)在我國，財務(wù)報表分析理論研究缺乏，分析不工作不能專業(yè)化，有些企業(yè)即是企業(yè)報表的編報者，又是報表分析者，分析工作存在一定的個人主觀傾向問題。

　　(2)各種財務(wù)分析的方法的運用，都是在以各種條件不變或具有可比性為前提假設(shè)的，一旦這些前提假設(shè)發(fā)生變化或不在具備，財務(wù)分析的結(jié)果就會與實際相背離。

　　(3)財務(wù)指標(biāo)體有缺陷、不完整。如一些財務(wù)指標(biāo)的反映能力已經(jīng)弱化以及一些非財務(wù)指標(biāo)，如人力資源等對企業(yè)的影響作用也越來越大。

　　二、黑龍江黑化股份有限公司(簡稱黑化公司)相關(guān)簡介

　　(一)黑化公司的概況

　　黑化公司是省內(nèi)最大的煤化工基地，國家大型制造業(yè)/石油加工及煉焦業(yè)型企業(yè)，可生產(chǎn)焦炭、硝酸銨、尿素、雙氧水等產(chǎn)品。公司總投資3,500萬元，其中：建設(shè)投資3,000萬元(含設(shè)備費2,000萬元);企業(yè)自籌1,000萬元，引資2,500萬元。預(yù)計年銷售收入2,520萬元，稅后利潤376萬元，投資利潤21.6%，投資回收期4.6年。

　　(二)黑化公司有關(guān)財務(wù)報告的相關(guān)說明

　　1、黑化公司的財務(wù)數(shù)據(jù)主要包括：財務(wù)摘要、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、財務(wù)附注、業(yè)績報告、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、應(yīng)交增值稅、股東權(quán)益增減。

　　2、從1995年12月31日至2005年12月31日的財務(wù)報表來看，黑龍江黑化股份有限公司年度報表一般在第二年的4月份報出;季度報告一般在下一個月的25號左右報出。

　　三、黑化公司的財務(wù)報表分析

　　(一)財務(wù)報表單項分析

　　在進(jìn)行分析時，采用各種分析方法互相結(jié)合的方式對黑化公司的財務(wù)報表進(jìn)行分析。如比較分析法與趨勢分析法、圖示法相結(jié)合的方式、圖文并貌，從黑龍江黑化有限公司的償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力等四個方面說明分析觀點。

　　1、償債能力分析

　　(1)短期償債能力分析

　　主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流動負(fù)債率等比率相關(guān)分析

　　(2)長期償債能力分析

　　主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等。

　　2、營運能力分析

　　(1)生產(chǎn)資料營運能力分析

　　主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。

　　3、盈利能力分析

　　盈利能力分析主要有主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利潤率、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等。

　　(二)現(xiàn)金流量相關(guān)分析

　　主要從收益質(zhì)量、短期財務(wù)安全性、營運效率、財務(wù)彈性四個方面進(jìn)行分析。