離職員工期權(quán)五種處理方式
創(chuàng)業(yè)公司與離職員工的股權(quán)/期權(quán)處理不好鬧出糾紛的事常有發(fā)生，今天在這里小編整理了一些方法建議給大家，希望對(duì)大家有幫助。
1、創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)期權(quán)激勵(lì)的背景
我們知道，創(chuàng)業(yè)公司為了讓核心員工能夠跟公司利益綁定;同時(shí)也是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)初期現(xiàn)金流比較緊張，很難開(kāi)出大公司的高薪，會(huì)比較傾向于用股權(quán)/期權(quán)來(lái)激勵(lì)員工。
股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)的出發(fā)點(diǎn)是很美好的：只要你伴隨公司成長(zhǎng)，那么最終會(huì)得到高額的回報(bào)。
但是我們知道，真實(shí)世界往往總是會(huì)偏離美好的預(yù)期。
如果核心員工選擇在公司股權(quán)/期權(quán)能夠在市場(chǎng)上兌現(xiàn)之前離開(kāi)(例如上市前)，常常會(huì)導(dǎo)致雙方進(jìn)入一個(gè)尷尬的境地。
公司方面會(huì)覺(jué)得員工不能“從一而終”，“背叛”公司，還想繼續(xù)持有公司股票，或者高價(jià)贖回。且不說(shuō)對(duì)其他留下來(lái)的員工不公平，一般創(chuàng)業(yè)公司也沒(méi)那么多現(xiàn)金可以拿來(lái)兌現(xiàn)。
員工覺(jué)得我這么多年給公司貢獻(xiàn)，但是公司發(fā)展可能并不像當(dāng)初承諾的那么快，現(xiàn)在要離開(kāi)了，股權(quán)/期權(quán)還不給兌現(xiàn)，那這么多年低薪/超時(shí)工作都喂狗了?
聽(tīng)起來(lái)貌似陷入了死循環(huán)，沒(méi)有任何可用的解決方案。
事實(shí)真的如此嗎?
2、創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)/期權(quán)的來(lái)源
我們來(lái)看一下創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)/期權(quán)的來(lái)源。
一般來(lái)說(shuō)，股權(quán)的授予要有等價(jià)物，一家公司的股權(quán)可以簡(jiǎn)單的分為“出資購(gòu)買(mǎi)股權(quán)”和“無(wú)形資產(chǎn)置換股權(quán)”兩種，那么核心員工的股權(quán)/期權(quán)屬于哪種呢?
其實(shí)是兩種的.混合：核心員工加盟創(chuàng)業(yè)公司往往會(huì)在薪水上比原先的市場(chǎng)價(jià)格有一個(gè)較大的讓步，例如原先年薪五十萬(wàn)的，可能在創(chuàng)業(yè)公司只能拿到年薪二十萬(wàn)，那么這每年差額的三十萬(wàn)就應(yīng)該等同于對(duì)公司的出資，只是由于稅務(wù)的問(wèn)題，一般不會(huì)先發(fā)到員工手上，然后再認(rèn)繳進(jìn)公司賬戶(hù)。但這也確確實(shí)實(shí)是真金白銀的出資，應(yīng)該受到法律保護(hù)。
(CEO們，覺(jué)得員工股權(quán)是你送給他們的想法大錯(cuò)特錯(cuò)了!)
相對(duì)來(lái)說(shuō)，一般員工股權(quán)/期權(quán)的授予，都會(huì)要求連續(xù)工作3/4/5年以上，那么累計(jì)的薪水差額不會(huì)是一個(gè)小數(shù)目，考慮到加盟的早期公司估值還比較低，這部分期權(quán)/股權(quán)占的長(zhǎng)期激勵(lì)比重也不會(huì)太小。
第二部分則是核心員工加盟的時(shí)候帶來(lái)了額外的資源：例如專(zhuān)利、核心技術(shù)、市場(chǎng)資源、客戶(hù)資源等等，這些無(wú)形資產(chǎn)雖然不是現(xiàn)金，但也是創(chuàng)業(yè)公司急需的，這部分資源的估值一般會(huì)和核心員工的KPI考核指標(biāo)掛鉤，例如按期發(fā)布產(chǎn)品、市場(chǎng)推廣、完成銷(xiāo)售額等等。
綜上，如果一個(gè)核心員工已經(jīng)按照股權(quán)/期權(quán)協(xié)議為公司工作了一定年限，實(shí)際上他已經(jīng)完成了投資行為，那么這個(gè)時(shí)候離職應(yīng)該如何處理呢?
3、離職股權(quán)/期權(quán)的處理
常見(jiàn)的選項(xiàng)主要是以下幾種：
1. 徹底剝奪;
2. 按照凈資產(chǎn)回購(gòu);
3. 按照折算出來(lái)的原始出資回購(gòu);
4. 按照市場(chǎng)公允價(jià)格(折現(xiàn))回購(gòu);
5. 繼續(xù)保留;
大家可能發(fā)現(xiàn)了，從上往下可能對(duì)離職核心員工越來(lái)越有利。
實(shí)際操作中應(yīng)該如何選擇呢?我們一個(gè)一個(gè)分析：
1. 徹底剝奪股權(quán)/期權(quán)一般是針對(duì)因?yàn)橛兄卮筮^(guò)錯(cuò)/過(guò)失而離職的員工，屬于懲罰性措施，在期權(quán)/股權(quán)協(xié)議中一般都有詳細(xì)描述：包括且不僅限于泄漏公司機(jī)密、盜竊公司資產(chǎn)、因?yàn)楣ぷ魇д`或者故意給公司帶來(lái)重大損失等等，這也就是我們常說(shuō)的“凈身出戶(hù)”。
2. 凈資產(chǎn)價(jià)格回購(gòu)大概也就比徹底剝奪沒(méi)強(qiáng)太多，創(chuàng)業(yè)公司的凈資產(chǎn)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)格的，甚至有些比原始出資都低(因?yàn)槌掷m(xù)虧損)，這種一般是針對(duì)離職后存在重大利益沖突(比如跳槽去競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，或者自己創(chuàng)業(yè)做競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù))或者在職時(shí)嚴(yán)重不能履行職務(wù)要求的員工。
3. 按照折算出來(lái)的原始投資回購(gòu)：這個(gè)已經(jīng)屬于較為公平的方案了，相當(dāng)于把本金都還了，投資收益就放棄了。本金可以按照之前說(shuō)的期望薪水和實(shí)際薪水的差額，以及對(duì)額外資源的估值來(lái)計(jì)算。這種方法適用于“平淡分手，相忘江湖”的一般核心員工。
4. 以市場(chǎng)公允價(jià)格(折現(xiàn))回購(gòu)，這個(gè)就比較折中了，在公司上市前，市場(chǎng)公允價(jià)格一般可以用上一輪融資的價(jià)格加上一個(gè)折現(xiàn)率計(jì)算(因?yàn)槿谫Y一般都是增資，增資的估值要比買(mǎi)老股高)，例如上一輪融資后的估值為一千萬(wàn)人民幣，那么公允價(jià)格可以按照800萬(wàn)計(jì)算。這種方法適用于“分手還是朋友”的核心員工，屬于皆大歡喜。
5. 繼續(xù)保留股票：如果公司覺(jué)得雖然核心員工離職，但仍然對(duì)公司有較大的幫助，并且核心員工也承諾離職后還會(huì)繼續(xù)向公司提供幫助和資源，那么可以把核心員工的員工股權(quán)/期權(quán)轉(zhuǎn)化為一般投資人的股權(quán)(期權(quán)可能需要出錢(qián)認(rèn)購(gòu)或者折現(xiàn)一部分)這種方式比較適用于重要的核心員工、離職后還能持續(xù)對(duì)公司有貢獻(xiàn)、或者公司處于重大資本動(dòng)作(如上市)前夕不希望發(fā)生股權(quán)變更/糾紛的情況。
上述五種方式是理想狀況，實(shí)際操作時(shí)可以采用折中或者多種方式綜合，比如價(jià)格介于2-3之間，或者部分股權(quán)保留，部分按照特定價(jià)格兌現(xiàn)。有些法律或者其他障礙也可以采用變通的方式，例如代持、股轉(zhuǎn)債等等。
然而現(xiàn)實(shí)生活中大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)期權(quán)協(xié)議，退出方案往往還是采用第一第二種，這其中有律師/法務(wù)部門(mén)草擬合同時(shí)更加偏向公司一方(畢竟是公司付錢(qián))，也有創(chuàng)始人舍不得股權(quán)期權(quán)現(xiàn)金的心理，或者創(chuàng)業(yè)者對(duì)創(chuàng)業(yè)道路上所謂“背叛”的痛恨。但是我想提醒各位創(chuàng)業(yè)者的是：
離職員工的管理不僅僅是做給離職員工、同時(shí)也是做給還留在公司的其他員工和尚未入職的潛在員工看的。所謂兔死狐悲、唇亡齒寒，除非是受益者，否則員工間有再多的矛盾，也不會(huì)對(duì)公司管理者剝奪員工合法正當(dāng)權(quán)益的事情叫好，希望各位創(chuàng)業(yè)者在考慮類(lèi)似問(wèn)題的時(shí)候能夠多想想。
注釋?zhuān)?/p>
股權(quán)和期權(quán)在本質(zhì)上還是有差別的，期權(quán)相當(dāng)于是尚未支付本金的股權(quán)，也是可以放棄的，因此在具體操作時(shí)，由于股權(quán)和期權(quán)的性質(zhì)不同，會(huì)導(dǎo)致操作方法略有差異，但本文所述的原則并無(wú)不同。
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