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不合資管業(yè)務(wù)新規(guī)定

時間:2020-12-31 12:18:04 規(guī)章制度 我要投稿

2016年不合資管業(yè)務(wù)新規(guī)定

  “重組上市”新規(guī)近期已讓不少上市公司“跨界”重組夢碎,而關(guān)于私募資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管新規(guī)近日也開始向上市公司傳導(dǎo)壓力。正是因為不符合這一最新規(guī)定,繼昨日八菱科技宣布提前終止購買第二期員工持股計劃后,珠海中富今日也透露將提前終止公司第一期員工持股計劃。

  記者發(fā)現(xiàn),兩家公司提前終止員工持股計劃的原因皆是其部分內(nèi)容與證監(jiān)會不久前發(fā)布的《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》(下稱《暫行規(guī)定》)中的個別條款不完全匹配,主要涉及在結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃合同中對優(yōu)先級份額收益的保底承諾,以及杠桿倍數(shù)超限等問題。

  據(jù)《暫行規(guī)定》第四條第一、第四款的規(guī)定,證券期貨經(jīng)營機構(gòu)設(shè)立結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃,不得存在以下情形:

  直接或者間接對優(yōu)先級份額認(rèn)購者提供保本保收益安排,包括但不限于在結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃合同中約定計提優(yōu)先級份額收益、提前終止罰息、劣后級或第三方機構(gòu)差額補足優(yōu)先級收益、計提風(fēng)險保證金補足優(yōu)先級收益等。

  股票類、混合類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)超過一倍,固定收益類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)超過三倍,其他類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)超過兩倍。

  與之比照,在珠海中富的員工持股計劃(草案)中,其初始設(shè)立時的資金總額不超過5000萬元,分別用來認(rèn)購資管計劃的C級份額(不超過4000萬元)和增強資金(1000萬元)。該資產(chǎn)管理計劃金額上限為1億元,其中:A類份額不超過5000萬元(優(yōu)先級),B類份額不超過1000萬元(夾層級),C類份額不超過4000萬元(劣后級),資產(chǎn)管理計劃主要投資范圍為珠海中富股票。資管計劃成立后,C類份額認(rèn)購人須于五個工作日內(nèi)繳納增強資金,增強資金與C類份額總計不得低于資產(chǎn)管理計劃總值的50%。

  由此,以劣后級份額4000萬元,和優(yōu)先級、夾層級份額共6000萬計算,珠海中富員工持股計劃杠桿倍數(shù)不止一倍,而是達到了1.5倍。對此,珠海中富在公告中承認(rèn),《暫行規(guī)定》明確規(guī)定了股票類資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)不能超過一倍,公司第一期員工持股計劃草案中的方案與該規(guī)定相沖突。

  同時,對于各個級層份額的收益分配,員工持股計劃草案中的表述是:“A類份額與B類份額均為固定收益類份額,C類份額為浮動收益份額。其中,A類份額的本金及利息優(yōu)先于B類份額的本金和利息;扣除完相關(guān)費用后,在完全償付A類及B類份額本金利息的條件下,剩余資產(chǎn)歸C類份額。”上述對優(yōu)先級份額的保底承諾也與《暫行規(guī)定》相左。

  珠海中富在今日公告中表示,公司已完成了員工持股計劃資金專戶的前期開戶工作,但員工的資金尚未繳足,未開始認(rèn)購資產(chǎn)管理計劃,也未買入公司股票。董事會需要按照新的'政策或規(guī)定對員工持股計劃作出相應(yīng)調(diào)整,又因半年度報告窗口期的影響,無法及時在本員工持股計劃購買期限到期日(8月4日)前實施完畢。鑒于上述情況,決定終止本次員工持股計劃。

  就在昨日,八菱科技也披露了提前終止購買第二期員工持股計劃的公告。據(jù)八菱科技透露,截至公告日,公司第二期員工持股計劃認(rèn)購的“國海金貝殼員工持股2號集合資產(chǎn)管理計劃”已累計買入公司股票361.51萬股,占公司總股本的1.28%,累計成交金額約12288.02萬元。但公司員工持股計劃中部分條款與《暫行規(guī)定》第四條第一、第四款不完全匹配,國海證券資產(chǎn)管理分公司決定終止推廣國海金貝殼員工持股3號、4號和5號集合資產(chǎn)管理計劃,公司第二期員工持股計劃后續(xù)將不再購買公司股票,其鎖定期為自公告發(fā)布之日起12個月。

  查閱八菱科技上述員工持股計劃(草案),其規(guī)定員工持股計劃籌集資金總額不超過2億元,資產(chǎn)管理計劃募集金額不超過5億元,明確了將按照不超過1.5:1的比例設(shè)立優(yōu)先級份額和一般級份額,杠桿倍數(shù)明顯超限。對于相關(guān)收益承諾,八菱科技表示,公司實際控制人楊競忠、顧瑜夫婦將為本次資產(chǎn)管理計劃優(yōu)先級份額的權(quán)益實現(xiàn)提供擔(dān)保。

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