2017年股市炒股新規(guī)則規(guī)定
一直以來(lái)，證券交易不管炒股的股民不管資金多少、有無(wú)專(zhuān)業(yè)知識(shí)、業(yè)務(wù)能力如何，這也讓所謂的全民炒股氛圍愈演愈烈。然而，這種情況將從今年7月1日起宣告終結(jié)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)要求，從7月1日起，股票不再是誰(shuí)想買(mǎi)都可以買(mǎi)的產(chǎn)品，而且被判定為保守型或謹(jǐn)慎型的投資者很可能會(huì)被拒絕入市。以下是CN人才小編搜集并整理的有關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助!
7月1日起，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)將正式實(shí)施。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸介紹，《辦法》強(qiáng)化對(duì)證券、基金、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)“賣(mài)者有責(zé)”的要求，《辦法》并未限制投資者交易自由，而是讓合適的投資者購(gòu)買(mǎi)適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，目的是讓投資者能夠買(mǎi)到與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品，減少不必要的損失。
《辦法》定位于適當(dāng)性管理的“母法”，作為投資者適當(dāng)性管理的基本規(guī)范，首次對(duì)投資者基本分類(lèi)做出了統(tǒng)一安排，明確了產(chǎn)品分級(jí)和適當(dāng)性匹配的底線要求，系統(tǒng)規(guī)定了經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反適當(dāng)性義務(wù)的處罰措施。隨后，包括深滬交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)等均發(fā)布了各自的指引與細(xì)則。
1. 五類(lèi)五級(jí)
按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將普通投資者由低到高至少分為C1(含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別)、C2、C3、C4、C5五種類(lèi)型。
產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)按照風(fēng)險(xiǎn)由低到高順序，至少劃分為：R1、R2、R3、R4、R5五個(gè)等級(jí)。
各個(gè)類(lèi)型投資者可以購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品分別為：
C1型：R1級(jí)
C2型：R1級(jí)、R2級(jí)
C3型：R1級(jí)、R2級(jí)、R3級(jí)
C4型：R1級(jí)、R2級(jí)、R3級(jí)、R4級(jí)
C5型：所有產(chǎn)品。
此外，C1型中，還有一類(lèi)“風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別投資者”：
(一)不具有完全民事行為能力;
(二)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失;
(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。
這類(lèi)投資者不得購(gòu)買(mǎi)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。
2.新老劃斷
需執(zhí)行適當(dāng)性管理要求：a.向新客戶銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù);b.向老客戶銷(xiāo)售(提供)高于原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)。
無(wú)需執(zhí)行適當(dāng)性管理要求：向老客戶銷(xiāo)售(提供)不高于原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)。
例子：股民小王，可以繼續(xù)買(mǎi)賣(mài)股票及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不高于股票的`產(chǎn)品，但當(dāng)購(gòu)買(mǎi)比股票風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高的產(chǎn)品時(shí)，比如結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、場(chǎng)外衍生品等，則其所在券商需要按照《辦法》執(zhí)行適當(dāng)性管理要求。
3.交易自由
如果投資者主動(dòng)要求購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)特別的風(fēng)險(xiǎn)警示程序后，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)仍然可以向其銷(xiāo)售產(chǎn)品，投資者買(mǎi)賣(mài)股票的權(quán)利不受影響，《辦法》并未限制投資者交易自由，而是讓合適的投資者購(gòu)買(mǎi)適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。目的是讓投資者能夠買(mǎi)到與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品，減少不必要的損失。
4. 特別保護(hù)
根據(jù)投資者的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，將投資者分為普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者兩類(lèi)。
普通投資者享有特別保護(hù)：
一是經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知可能導(dǎo)致其投資風(fēng)險(xiǎn)的信息及適當(dāng)性匹配意見(jiàn);
二是向普通投資者銷(xiāo)售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù);
三是不得向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，或者不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù);
四是向普通投資者進(jìn)行規(guī)定情形下的現(xiàn)場(chǎng)告知、警示，應(yīng)當(dāng)全過(guò)程錄音或者錄像，非現(xiàn)場(chǎng)方式應(yīng)當(dāng)完善配套留痕安排;
五是與普通投資者發(fā)生糾紛的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)資料，證明其已向投資者履行相應(yīng)義務(wù)。
5.證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在規(guī)則發(fā)布實(shí)施之日起六個(gè)月內(nèi)完成投資者適當(dāng)性管理信息技術(shù)系統(tǒng)的改造升級(jí)。
6.對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估，主要是通過(guò)對(duì)投資者財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及年齡、學(xué)歷、婚姻及家庭情況等信息進(jìn)行了解。投資者在不同機(jī)構(gòu)獲得的評(píng)級(jí)可能有差別，但不應(yīng)相差甚遠(yuǎn)。
7.證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，給風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者提供高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，或低者高評(píng)或者高者低評(píng)，這都是機(jī)構(gòu)沒(méi)有盡到適當(dāng)性義務(wù)的表現(xiàn)，會(huì)因此承擔(dān)法律責(zé)任，付出代價(jià)。
8.從協(xié)會(huì)提供的業(yè)務(wù)模板來(lái)看，新進(jìn)入資本市場(chǎng)的投資者要填寫(xiě)《投資者基本信息表》、《投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷》、《投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果告知書(shū)》、《產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄》、《適當(dāng)性匹配意見(jiàn)確認(rèn)書(shū)》及《產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者確認(rèn)書(shū)》等內(nèi)容。
9.投資者的評(píng)級(jí)分級(jí)是可以調(diào)整的。
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