議中小企業(yè)融資成本論文
摘要:受金融危機的影響，不少中小企業(yè)處于經(jīng)營困局，究其原因，融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，降低中小企業(yè)融資成本，已成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；成本
一、引言
改革開放以來，我國的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，為我國的經(jīng)濟(jì)增長做出了極大的貢獻(xiàn)�，F(xiàn)在，我國中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的95%。但近年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，其中主要的就是中小企業(yè)融資難的問題。我們必須解決這些問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，降低他們的融資成本和門檻，促進(jìn)它們在未來發(fā)揮更重要的作用。
二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
我國中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下兩方面：
�。ㄒ唬┤谫Y途徑不暢通從內(nèi)源融資來看，我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意。一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識差。二是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道。但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通，銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻。
（二）融資結(jié)構(gòu)不合理
主要表現(xiàn)在:
�。�1）我國中小企業(yè)在融資中“內(nèi)部資金比率”普遍偏高，而且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款；
（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；
�。�3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款。
三、我國中小企業(yè)融資高成本的原因分析
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)自身信用差，經(jīng)營狀況不佳，導(dǎo)致金融機構(gòu)為了盡可能的降低風(fēng)險，通常會增加許多提供貸款的.附加條件，提高融資成本。
（二）信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。
�。ㄈ┱龀至Χ炔粔�。國家“抓大放小”的政策造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。
四、我國中小企業(yè)融資問題的對策建議
�。ㄒ唬└纳浦行∑髽I(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財務(wù)管理制度，同時在融資時還要做到積極還債、適度負(fù)債、按需負(fù)債。
二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。
1、建立中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會或聯(lián)盟。協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)加強互助合作，這樣，某些中小企業(yè)的融資困難則可以在協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)得到解決。
2、加大兼并與聯(lián)營、合資的力度。中小企業(yè)應(yīng)積極進(jìn)行聯(lián)營或合資，通過與實力雄厚的企業(yè)聯(lián)營可以解決其自身的資金困難，另一方面也可以學(xué)習(xí)外方的先進(jìn)管理經(jīng)驗和技術(shù)。
�。ǘ┩晟浦行∑髽I(yè)融資的有關(guān)金融體系一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。鼓勵銀行豐富貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，鼓勵民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。
二是建立和健全對中小企業(yè)融資的信用評價體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)。同時必須建立多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。
三是完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。
四是建立對非國有中小企業(yè)的貸款制度。國有商業(yè)銀行應(yīng)對非公有企業(yè)一視同仁，按照商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，加大對非國有經(jīng)濟(jì)的投入力度。
�。ㄈ┘哟髮χ行∑髽I(yè)融資的扶持政府對金融機構(gòu)支持中小企業(yè)融資實行減稅、貼息、補貼等優(yōu)惠政策。以調(diào)動金融機構(gòu)為中小企業(yè)融資的積極性。針對中小型企業(yè)量大面廣，布局分散的特點，政府實行分類指導(dǎo)，鼓勵優(yōu)勝劣汰，采取適者生存的競爭性措施。對產(chǎn)品有銷路，市場前景廣闊，技術(shù)創(chuàng)新能力強，效益好的中小企業(yè)，進(jìn)行重點優(yōu)先扶持。
�。ㄋ模┽槍χ行∑髽I(yè)不同時期的融資需求，制定不同的融資策略中小企業(yè)在各發(fā)展階段應(yīng)該選擇不同的融資策略，防止企業(yè)因融資不慎導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化。
�。�1）創(chuàng)業(yè)期�？蛇x擇股權(quán)資金、創(chuàng)業(yè)基金以及抵押貸款等方式進(jìn)行融資。
�。�2）成長期。企業(yè)可著手在資本市場上尋求資金的支持。此時企業(yè)的贏利能力很高，銀行或非銀行金融機構(gòu)在利益的驅(qū)動下會降低借貸的門檻。
�。�3）成熟期。要思考戰(zhàn)略投資的問題。由于原有的業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成熟，而新業(yè)務(wù)還沒有為企業(yè)貢獻(xiàn)利潤，此時企業(yè)的贏利能力已經(jīng)大不如前，所以，此階段的企業(yè)獲取發(fā)展資源時，盡量使用自有資金。
�。�4）擴(kuò)張期或衰退期。通過制度創(chuàng)新，運用切合實際、行之有效的改革形式及新的管理方法。
合理地進(jìn)行投資，并謹(jǐn)慎地進(jìn)行資本運作，就能有效地規(guī)避風(fēng)險，從而使中小企業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展。
�。ㄎ澹┩苿觽鶛�(quán)融資市場的多元化。
通過發(fā)展專業(yè)化的面向中小企業(yè)的中小金融機構(gòu)，為中小企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。發(fā)展融資租賃業(yè)，這是企業(yè)進(jìn)行長期資金融通的一種有效手段。一般來說，企業(yè)進(jìn)行融資租賃的成本比貸款低、風(fēng)險較小，而且其方式靈活、方便，比長期貸款和發(fā)行股票、債券受較少限制。而我國在這方面還很欠缺，租賃公司的規(guī)模很小，融資租賃的金融杠桿作用沒有充分發(fā)揮出來。
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