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黃金是理想的投資選擇嗎？黃金投資理財(cái)時(shí)機(jī)解析
黃金是理想的投資選擇嗎?一直以來，黃金都因不跟隨股市或美元波動(dòng)的特性，被人們看作是一種風(fēng)險(xiǎn)較小的投資渠道，但分析師對(duì)眼下是否應(yīng)投資黃金卻有不同意見。
隨著美元的進(jìn)一步走軟，金價(jià)升至11個(gè)月高點(diǎn)。通常情況下，當(dāng)經(jīng)濟(jì)中的不確定因素增加時(shí)，人們往往會(huì)選擇投資黃金來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。看著金價(jià)一路朝著每盎司700美元邁進(jìn)，金融專家們似乎對(duì)其前景感到有些不安。不管怎么說，凡事都要適度。
美國全球投資者公司投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人富蘭克·赫爾姆斯表示，從需求的角度看，他對(duì)黃金市場很有信心。他談到，隨著發(fā)展中國家收入水平的提高，那些在文化上有黃金情結(jié)的發(fā)展中國家(特別是黃金被廣泛用于制作珠寶的印度)對(duì)黃金的需求也會(huì)隨之增加，這對(duì)金市來說是個(gè)好消息。
他指出，黃金市場的發(fā)展落后于銅、鋅、鉑、鎳等金屬，因?yàn)楦鲊诎l(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施的過程中增加了對(duì)這些金屬的需求。赫爾姆斯認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將增加國民財(cái)富，黃金需求不久將開始回升。他還說，俄羅斯等逐漸富裕起來的國家也紛紛仿效美國建立起自己的黃金儲(chǔ)備。
即使黃金需求增加，如何加大供給也成為一大難題。由于獲得新礦開采權(quán)的時(shí)間越來越長，再加上實(shí)際生產(chǎn)中又面臨一些環(huán)境問題，導(dǎo)致過去幾年里黃金產(chǎn)量一路下滑。
而就算黃金產(chǎn)量提高，金價(jià)或許還會(huì)繼續(xù)攀升。如今金價(jià)已與中東局勢的發(fā)展息息相關(guān)，當(dāng)?shù)卣螝夥盏木o張或緩和影響著金價(jià)的起伏。2月底時(shí)金價(jià)曾一度逼近每盎司700美元，稍后回落。
歸結(jié)起來，雖然赫爾姆斯認(rèn)為投資黃金不失為一種明智之舉，但他建議對(duì)黃金的投資不要超過投資者個(gè)人總資產(chǎn)的10%。
Regent Atlantic Capital LLC分析師邁克爾·科麥爾認(rèn)為比較理想的做法是：投資金市不要陷得太深，而應(yīng)穩(wěn)扎穩(wěn)打，同時(shí)將投資視線轉(zhuǎn)向商品市場這個(gè)大領(lǐng)域。
他指出，雖然就短期而言，黃金表現(xiàn)還不錯(cuò)，但從長遠(yuǎn)來看它未必會(huì)有上佳表現(xiàn)。他提到了過去30年中金價(jià)的走勢，指出通貨膨脹的速度超過了金價(jià)的上漲步伐，這將有損投資者的購買力。
科麥爾說，可以說黃金的波動(dòng)性類似股票，而回報(bào)率卻與債券相仿。
但科麥爾補(bǔ)充道，當(dāng)股市上演熊市行情時(shí)，黃金往往能保持穩(wěn)健;如果股市表現(xiàn)糟糕、美元又比較疲軟，那么投資黃金會(huì)是一個(gè)理想的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式。
因此，如果你擔(dān)心股市回調(diào)、美元走軟或是政治緊張局勢加劇的話，那么適度投資黃金將是一種明智的選擇——前提是，你愿意承受適當(dāng)?shù)牟▌?dòng)。
梳理近八年我國黃金市場在春節(jié)前后的表現(xiàn)后發(fā)現(xiàn)，歷年春節(jié)期間黃金價(jià)格均呈現(xiàn)上升勢頭，最大上漲空間為2011年的11.91元，漲幅為3.51%;最大上漲幅度為2010年的3.88%;最小上漲了1.24元，漲幅為1.11%。8年平均上漲5.84元，漲幅為2.28%。
而且，從黃金價(jià)格的周期走勢來看，在每年的1月至2月，金價(jià)為全年金價(jià)的相對(duì)高位。3月開始金價(jià)便展開下行整理，直至年中。在經(jīng)過了7月至8月份的整理后，金價(jià)在9月份上漲的概率較高，隨后在10月份進(jìn)行調(diào)整，年底行情多以震蕩調(diào)整為主。
雖然，近幾年黃金價(jià)格在春節(jié)期間均呈現(xiàn)不同程度的上漲，但投資者依然要防范價(jià)格異常波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
在春節(jié)前，參與杠桿交易的黃金投資者，如黃金(T+D)業(yè)務(wù)、黃金期貨等，應(yīng)逐步減倉，力求在節(jié)日停盤期間，保持輕倉狀態(tài)，切忌賭行情、重倉過節(jié)。對(duì)于投資金條的實(shí)物投資者，不必采取特別的操作，但也需要關(guān)注國際市場黃金價(jià)格的波動(dòng)。若在節(jié)日期間投資者涉足的黃金交易品種休市，或可通過商業(yè)銀行賬戶貴金屬業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。這樣可以通過反向的鎖倉操作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，控制住持倉風(fēng)險(xiǎn)。金市淘金
概況
“金榜題名”、“金玉良言”、“浪子回頭金不換”、“書中自有黃金屋”，在我們熟悉的這些成語中，無不表達(dá)了黃金在人們心目中的崇高位置。而在中國，時(shí)至今日，新人在喜結(jié)良緣的時(shí)候，仍然要準(zhǔn)備金銀首飾，來代表忠貞不渝的愛情。而事實(shí)上，這種方式的背后，體現(xiàn)的則是黃金作為“硬通貨”的保值增值功能。
如今，在這個(gè)“你不理財(cái)，財(cái)不理你”的全民理財(cái)時(shí)代，黃金作為一種重要的投資品種，再次成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。尤其是在股票、基金持續(xù)火爆，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)連續(xù)上揚(yáng)的當(dāng)下，黃金防通脹、抗風(fēng)險(xiǎn)的功能更是吸引了投資者越來越多的目光。
進(jìn)入2007年下半年，國際金價(jià)一舉擺脫了上半年的頹勢，再度走強(qiáng)。有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至大膽預(yù)言，黃金將是這輪全球性投資熱中，最后一個(gè)回報(bào)豐厚的投資品種。那么，對(duì)個(gè)人投資者來說，如何從黃金市場里淘到金呢?
通貨膨脹加劇黃金投資升溫
美國次級(jí)貸危機(jī)引發(fā)的國際股票市場大幅震蕩，讓國際市場現(xiàn)貨金價(jià)“上躥下跳”。上周四全球股市大跌后，引發(fā)投資者對(duì)黃金避險(xiǎn)功能的疑慮，從而大量拋售黃金，現(xiàn)貨金價(jià)隨之大幅下挫，最低下探641美元/盎司，創(chuàng)近兩個(gè)月以來的最低位。本周，隨著國際金融市場的逐漸穩(wěn)定，美元指數(shù)也沒有了前期強(qiáng)勁的上漲勢頭，國際金價(jià)也回升持穩(wěn)，8月23日14：30，國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格報(bào)662.80美元/盎司，重新站上660美元關(guān)口。受國際現(xiàn)貨金價(jià)反彈提振，上海黃金交易所各大交易品種8月23日全面上漲。其中Au99.95收于161.63元/克，上漲0.79元/克，Au99.99收于161.95元/克，上漲0.85元/克，Au100g收盤于163.13元/克，上漲0.67元/克。
進(jìn)入7月份以來，金價(jià)擺脫了5-6月的疲軟態(tài)勢，呈現(xiàn)震蕩回升走勢，與此同時(shí)，7月份全國CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))再創(chuàng)新高，加大了人們對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的憂慮，從而引發(fā)了對(duì)黃金的新一輪投資熱情。
金價(jià)擺脫中期頹勢
7月金價(jià)以650.75美元開盤，最高上試687.8美元，最低下探644.8美元，報(bào)收665.5美元，較6月上漲16.6美元，漲幅2.56%，振幅6.63%，月K線呈現(xiàn)一根震蕩回升、上影明顯的小陽線。雖然8月下旬起受美國次級(jí)貸危機(jī)影響而引發(fā)一輪較大的調(diào)整，但從本周起已經(jīng)回升持穩(wěn)。因此，從總體上說，目金價(jià)已經(jīng)呈現(xiàn)震蕩回升走勢。
金價(jià)穩(wěn)定并低于原先峰值，正構(gòu)成一種購買機(jī)遇，再加上金價(jià)可能進(jìn)一步上升的預(yù)期，為許多投資者提供了購買動(dòng)機(jī)。
威爾鑫投資研究中心首席黃金分析師楊易君表示，美元疲軟及國際油價(jià)不斷沖高是促使金價(jià)上漲的主要?jiǎng)恿Γ?月美元破位下行，最低下探80.02點(diǎn)，創(chuàng)出自1992年9月14日以來的新低。同時(shí)，國際原油價(jià)格則創(chuàng)出了近十幾年來的高點(diǎn)，達(dá)到78.77美元。這些都是促使7月金價(jià)持續(xù)上漲的關(guān)鍵。
相比之下，高油價(jià)對(duì)金價(jià)的提振較小，因?yàn)楦哂蛢r(jià)形成的通脹效應(yīng)存在滯后性，使得黃金的抗通脹避險(xiǎn)魅力還沒有得到充分展現(xiàn)。不過，基本金屬則因美國股市大幅下行引發(fā)需求憂慮而呈現(xiàn)短期疲軟，在一定程度上拖累了黃金的市場表現(xiàn)。
民間淘金熱情高漲
進(jìn)入下半年，無論是中行的“黃金寶”、工行的“金行家”、建行的“賬戶金”等紙黃金，還是招行的高賽爾金條等實(shí)物金的業(yè)務(wù)量，都出現(xiàn)了明顯增長。
據(jù)招行杭州分行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該行代銷的高賽爾金條周平均交易額一直維持在120萬元左右，但進(jìn)入7月以后，周平均交易額猛增到了170萬元左右;在賣出和回購的比例上，三個(gè)月平均為5∶1，而7月至今為10∶1。
興業(yè)銀行杭州分行推出了首個(gè)個(gè)人實(shí)物黃金交易業(yè)務(wù)。這是一種全新的炒金模式，操作方式與炒股幾乎沒什么區(qū)別，只不過買賣的不是股票而是上海黃金交易所的黃金。與“紙黃金”相比，實(shí)物黃金交易門檻更高，但手續(xù)費(fèi)成本相對(duì)要低一些。
這種全新的炒金模式一經(jīng)推出，就受到了投資者的歡迎。據(jù)興業(yè)銀行杭州分行有關(guān)人士透露，該業(yè)務(wù)開通兩個(gè)月來，全省的開戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到了1000多戶。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一波“淘金熱”主要有兩方面原因，一是金價(jià)在經(jīng)過幾個(gè)月的低迷后自下半年開始走強(qiáng)，二是公布的CPI數(shù)據(jù)連創(chuàng)新高，加大了人們對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的憂慮，而黃金的保值功能可以抵御通貨膨脹帶來的紙幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。
中長期依然向好
股市的走穩(wěn)終于暫時(shí)緩解了投資者的緊張情緒，大幅走高的美元也出現(xiàn)大幅回吐。在商品市場紛紛反彈，美元也大幅走軟的背景下，本周，金價(jià)也重拾升勢。
楊易君表示，現(xiàn)貨黃金經(jīng)歷了大起大落的震蕩行情后重新走穩(wěn)，隨著金價(jià)的大幅回落，再加上下半年全球首飾需求的逐漸旺盛，低位現(xiàn)貨買盤將會(huì)繼續(xù)積極涌現(xiàn)，并給予市場較強(qiáng)的支撐，金價(jià)已經(jīng)初步走出655-660美元/盎司區(qū)間震蕩，有望形成向上突破，投資者可逢低吸納，660美元下方可視為投資黃金的安全地帶。
在中長期走勢上，楊易君說，美元、原油、基本金屬形成的關(guān)聯(lián)環(huán)境仍利好中期金市走向，相信后市仍可再次挑戰(zhàn)700美元/盎司的高位。另外，現(xiàn)貨黃金作為資金避險(xiǎn)工具的作用依然明顯，中長期依然向好。不過，黃金白銀一般是慢漲快跌，需要多點(diǎn)耐心等待機(jī)會(huì)。
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