投資理財技巧：分三步走會讓你受益匪淺

　　說實話，面對這樣的問題，對于我們這些做理財教育的人而言，不敢輕易回答�？此坪唵蔚膯栴}，回答起來并不容易。在投資之前，你首先要了解自己的情況，明確風險偏好，“10萬元投什么”才好回答。

　　10萬元就理財而言，已經(jīng)可以做一個資產(chǎn)組合。在做資產(chǎn)組合之前，具體投資哪類產(chǎn)品，也不是一兩句話就能說清楚的。所以論壇和貼吧中，我們看到幾乎無人能夠給出滿意的回答。多數(shù)跟貼是忽悠老百姓去炒黃金或者投資P2P網(wǎng)貸的廣告貼。

　　原因很簡單：在做資產(chǎn)配置和財富管理之前，不知道對方真正的風險偏好和理財目標，一切都無法下手。

　　第一步：認清自己和風險偏好

　　對于普通人而言，理財?shù)谝徊揭�做的不是投資本身，而是要了解自己的實際情況，沒有清楚自己的狀況，一切都無從談起。投資者要根據(jù)個人的年齡、家庭情況、目前的財富狀況和具體的投資風險偏好，確定該如何理財。

　　很簡單，不同年齡階段承受的風險大不一樣，二十七八歲的年輕人和四五十歲的中年人承受的風險截然不同。年輕人有很長時間去為生活打拼，配置的高風險產(chǎn)品相對可以多一些;而中老年人則要降低高風險產(chǎn)品比重，這樣理財目標就大不一樣。同理，家庭和財富狀況也決定投資目標和風險偏好的不同。

　　具體到投資，因收益目標不同，直接決定了具體投資標的不同。如果一位投資者年化收益目標在5%，就目前的理財產(chǎn)品來看，10萬元主要配置一些銀行理財產(chǎn)品之類的固定收益低風險產(chǎn)品就足夠了。如果投資者目標收益是一年10%，那么就需要投資一些高風險產(chǎn)品，自然也要承擔高一些風險。德意志銀行(中國)有限公司董事、私人投資管理中國區(qū)總監(jiān)黃凡認為，客觀衡量的指標和主觀意愿一定要結(jié)合起來，最終才能確定投資者的風險偏好，而且有時候主觀意愿起到?jīng)Q定性作用。例如，一位年輕人已經(jīng)有了一大筆財富，按照理財規(guī)劃衡量，其實他可以承擔一些風險。但是，如果他個人不愿意承擔高風險，認為確定性收益更適合自己，那么最終投資組合還是要根據(jù)個人風險偏好確定下來。

　　黃凡指出，很多時候，客觀風險承受能力和主觀的風險偏好會發(fā)生沖突，不一致，這時就需要遵循謹慎的基本原則。在資產(chǎn)配置的過程中，應盡可能選用對個人權(quán)益產(chǎn)生影響最小的方法，合理核算可能發(fā)生的風險和損失。比如，如果投資者本身就是家庭的經(jīng)濟支柱，年齡也不小，卻投資大量股票等高風險產(chǎn)品，這時就需根據(jù)客觀條件，堅持謹慎原則，規(guī)劃投資。即使個人風險偏好較高，也要降低高風險投資品，以防止特殊風險事件爆發(fā)，對個人和家庭財務造成巨大沖擊。

　　第二步：如何確定投資方案

　　投資者在確定個人情況和風險偏好后，主要工作是找出適合自己的一個投資方案。很多人比較在乎找到最好的投資產(chǎn)品，其實是投資理財和資產(chǎn)管理最大的誤區(qū)。每個人的情況不同，適合別人的產(chǎn)品不一定適合你，最重要還是要找到適合自己的投資品。

　　具體到投資，很多投資者往往把資產(chǎn)都放在一個類別里，就是大家經(jīng)常提到的“把雞蛋放在一個籃子里的問題”。

　　這種情況很常見，因為投資者喜歡投資自己熟悉的'領域。對股市熟悉的朋友，大部分錢都放到了股市里，如果趕上2008年經(jīng)濟危機、股市暴跌，損失就非常慘重。如今P2P網(wǎng)貸很火，很多人投資后，拿到了比較確定的收益，就把很多錢投了進去，一旦P2P平臺“跑路”，就血本無歸。所以，10萬塊錢投什么，就需要構(gòu)建一個投資組合，來分散風險。

　　財富管理核心是構(gòu)建投資組合，把雞蛋放在不同的籃子里，才能實現(xiàn)資產(chǎn)配置，有效達到保值增值。不同籃子有著不同的功能，除了分散風險，也有保護雞蛋的作用。

　　資產(chǎn)配置好比一個足球隊，足球隊有前鋒、中鋒和后衛(wèi)，而投資產(chǎn)品正好在投資組合中扮演著不同的角色。第一種，為了獲取高收益，配置進取型產(chǎn)品，用于進攻角色;第二種，組織進攻和防守的角色;第三種，緊急守衛(wèi)的角色。在資產(chǎn)組合中，將三者配置好，才能取得勝利。

　　在資產(chǎn)類別里，進取型的有股票、大宗商品和其他另類投資，可以擔當前鋒，獲取高收益。穩(wěn)定型主要有債券、債券基金等固定收益率產(chǎn)品。具體看的話，可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債作為中場，進可攻，退可守。國債可以作為后衛(wèi)的角色。最后就是現(xiàn)金管理，要注意流動性和防守能力，基本上以貨幣基金、銀行存款和短期理財產(chǎn)品為主。

　　那么具體到各產(chǎn)品的投資比例，還要回到文章開頭講的，需要根據(jù)個人的年齡、家庭情況、目前的財富狀況和具體的投資風險偏好，確定10萬元組合投資產(chǎn)品的具體比例。

　　第三步：構(gòu)建投資組合

　　通常，投資組合往往通過大類資產(chǎn)來構(gòu)建，不過對于大多數(shù)普通理財者來說，構(gòu)建簡單投資組合最好從基金產(chǎn)品開始，基金產(chǎn)品也相對比較好理解。普通投資者很難把所有投資品種都研究透徹，不如關注投資這類品種的基金產(chǎn)品。

　　基金產(chǎn)品目前已經(jīng)足夠豐富，涵蓋股票、債券、現(xiàn)金管理和海外投資等投資品種，基本能滿足你構(gòu)建完整的投資組合了。

　　在基金投資中，想獲取稍高收益，可以配置股票型基金和指數(shù)基金，根據(jù)股市狀況和個人的資金實力、投資偏好，確定投資的比重。

　　其次，債券基金分為純債、可轉(zhuǎn)債和分級債券基金，獲取固定收益類的分級債券A份額和純債基金都可以作為組合防守角色。可轉(zhuǎn)債、信用債基金可以作為組織進攻的投資標的去配置�？赊D(zhuǎn)債的特點是股市差的時候表現(xiàn)出債性，而股市好的時候則表現(xiàn)出股性的一面。

　　最底層的可主要配置貨幣基金。貨幣基金是重要的現(xiàn)金管理工具，可看作投資組合最后一關。

　　那么，如果就某一單類的投資產(chǎn)品，該如何構(gòu)建組合?接下來，我們來說說最近互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品。很多新的產(chǎn)品逐步進入到人們的視野，對于P2P網(wǎng)貸，如何來配置?

　　陳小宇對P2P頗有研究，雖然投資靠譜的P2P平臺還是能夠獲得固定到期的收益，但是他認為P2P仍然算是中高風險的產(chǎn)品。從收益率來看，多數(shù)P2P產(chǎn)品在10%以上，高于整個金融理財市場產(chǎn)品收益，一分收益對應一分風險。

　　10萬塊錢如果讓他全部投資P2P網(wǎng)貸，根據(jù)產(chǎn)品屬性，他認為會拿出70%的資金，投資收益率在7%到9%的網(wǎng)貸產(chǎn)品，這部分資金主要投向最靠譜的品牌、實力最強的平臺;拿出20%的資金，投資10%-15%之間收益率的產(chǎn)品;最后10%會嘗試博取高收益的20%以上產(chǎn)品。

　　他提示，博取20%收益率的產(chǎn)品，風險非常高。較高的收益率很容易遇到違約事件，或者由于運氣不佳，投了不靠譜的平臺“跑路”了，這部分錢基本就算打了水漂。

　　“即使10%的資金1萬元并不多，嘗試投資高風險產(chǎn)品，發(fā)點小財還行，但是從投資原則來講，能不投就不投，沒有必要為2000元冒太大風險。這也是為什么我只拿10%的資金去投的原因。當然，構(gòu)建了一個比較好的組合，也可以支持我去配置一點小資金在高風險收益的產(chǎn)品。如果全部投向高風險產(chǎn)品，就意味著賭博。”陳小宇說道。

　　可以看到，陳小宇雖然將10萬元全部投資了P2P產(chǎn)品，但仍然構(gòu)建了一個投資組合，風散了投資風險，實現(xiàn)了防守進攻的策略。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融火熱的今天，很多理財者愿意嘗試新的產(chǎn)品和充滿誘惑收益率的產(chǎn)品，不過從資產(chǎn)規(guī)劃的角度看，依然要堅持個人風險偏好和投資組合最謹慎的原則，通過投資組合來盡量降低某類產(chǎn)品對財務可能造成的風險。

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