2016全國(guó)社�；�金條例全文解讀

　　《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》，從2016年5月1號(hào)起施行。這個(gè)條例最大的亮點(diǎn)，就是對(duì)全國(guó)社會(huì)保障基金的籌集、使用、管理運(yùn)營(yíng)、監(jiān)督等環(huán)節(jié)，作出進(jìn)一步規(guī)范，保證這個(gè)基金在安全的前提下，實(shí)現(xiàn)保值增值。

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)建言養(yǎng)老金安全入市方案

　　2月27日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)洪磊在“中國(guó)養(yǎng)老金融 50人論壇首屆峰會(huì)”上給養(yǎng)老金提出明確的入市方案，包括互為支撐的兩個(gè)層面，第一個(gè)層面是由受托人進(jìn)行的大類(lèi)資產(chǎn)配置管理，為委托人構(gòu)建合理的大類(lèi)資產(chǎn)組合，匹配委托人風(fēng)險(xiǎn)特征和支付需求，化解長(zhǎng)周期經(jīng)濟(jì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。第二個(gè)層面是由基金管理人通過(guò)公私募基金進(jìn)行的具體投資組合管理，以上市公司內(nèi)在價(jià)值為基礎(chǔ)精選投資標(biāo)的、控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)、獲取與經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)相一致的穩(wěn)健回報(bào)為目標(biāo)，為分配到各大類(lèi)資產(chǎn)上的養(yǎng)老金提供投資工具。

　　洪磊表示，養(yǎng)老金在經(jīng)過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)組合管理后，不直接投資于股票、債券等最終標(biāo)的，而是依據(jù)事先確定的篩選原則，將大類(lèi)資產(chǎn)分散投資于全市場(chǎng)中符合條件的股票型基金、債券型基金、貨幣型基金或其他專(zhuān)業(yè)性投資工具。證券投資基金市場(chǎng)的托管制度、公平交易制度、每日估值制度、信息披露制度和大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)體系等一系列制度保證了間接配置的安全性。

　　2015年8月，國(guó)務(wù)院頒布了《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，對(duì)于擴(kuò)大養(yǎng)老金多渠道投資，實(shí)現(xiàn)保值增值具有重要的意義，同時(shí)也有利于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展�！掇k法》明確，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%;參與股指期貨、國(guó)債期貨交易，只能以套期保值為目的。

　　此外，2015年4月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》，要求機(jī)關(guān)事業(yè)單位在參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)為其工作人員建立職業(yè)年金，職業(yè)年金基金采用個(gè)人賬戶(hù)方式管理，并將實(shí)行市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年末全國(guó)養(yǎng)老基金累計(jì)結(jié)余3.56萬(wàn)億元。其中，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老基金累計(jì)結(jié)余3.18萬(wàn)億元，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老基金累計(jì)結(jié)余3845億元。預(yù)計(jì)2015年，基金累計(jì)結(jié)余規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。特別是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌方案預(yù)計(jì)也將出臺(tái)實(shí)施，這將進(jìn)一步增強(qiáng)養(yǎng)老基金的支付調(diào)劑能力并擴(kuò)大基金累計(jì)結(jié)余規(guī)模。

　　就目前而言，我國(guó)只有山東和廣東兩地將部分養(yǎng)老金結(jié)余委托全國(guó)社�；�金投資，市場(chǎng)靜待大規(guī)模的基本養(yǎng)老金入市。

　　作為數(shù)額巨大的金融資產(chǎn)，如何有效應(yīng)對(duì)低利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)，獲取不低于社會(huì)平均生產(chǎn)率增長(zhǎng)的穩(wěn)健回報(bào)，保證養(yǎng)老金的跨期支付能力不被侵蝕，是維系養(yǎng)老金制度運(yùn)轉(zhuǎn)的另一個(gè)重大課題。

　　最快有望三季度啟動(dòng)委托投資

　　目前，地方養(yǎng)老金入市已有廣東和山東先行一步，但全國(guó)性的大規(guī)模養(yǎng)老金入市仍待突破。

　　根據(jù)國(guó)務(wù)院去年發(fā)布的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，基本養(yǎng)老基金投資股市的上限為30%。2015年養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)快報(bào)顯示，去年全年全國(guó)養(yǎng)老 保險(xiǎn)基金合計(jì)總收入3.2萬(wàn)億，總支出2.8萬(wàn)億，累計(jì)結(jié)存3.98萬(wàn)億(包括城鎮(zhèn)職工和城鄉(xiāng)居民)。人社部此前稱(chēng)，預(yù)計(jì)各地可以歸集用于投資的養(yǎng)老保險(xiǎn) 基金大約在2萬(wàn)億左右。市場(chǎng)人士表示，按養(yǎng)老金委托投資運(yùn)營(yíng)資金約2萬(wàn)億元規(guī)模計(jì)算，有6000億元資金可入市。

　　民生證券分析師李少君認(rèn)為，養(yǎng)老金的委托投資規(guī)模將由各省確定，投資策略和風(fēng)險(xiǎn)偏好則由托管機(jī)構(gòu)決定，所以實(shí)際入市資金比例可能達(dá)不到30%。

　　對(duì)于業(yè)內(nèi)關(guān)心的養(yǎng)老金入市時(shí)間，尹蔚民表示，養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)將在今年啟動(dòng)。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，養(yǎng)老金最快將在今年第三季度全面開(kāi)啟委托投資，而入市時(shí)間可能比委托投資啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)晚3至6個(gè)月。

　　人力資源和社會(huì)保障部發(fā)言人李忠日前在新聞發(fā)布會(huì)上表示，養(yǎng)老金投資并不等同于“入市”，委托投資開(kāi)始的時(shí)間與入市的時(shí)間也不能劃等號(hào)。

　　附國(guó)務(wù)院法制辦負(fù)責(zé)人答記者問(wèn)

　　問(wèn)：《條例》的出臺(tái)背景是什么?

　　答：2000年8月，經(jīng)黨中央批準(zhǔn)，國(guó)務(wù)院設(shè)立全國(guó)社會(huì)保障基金，作為國(guó)家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，用于我國(guó)人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑，由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)負(fù)責(zé)管理運(yùn)營(yíng)。16年來(lái)，通過(guò)財(cái)政撥款、國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)等方式不斷充實(shí)基金，加上投資收益，截至2015年12月底，基金規(guī)模已達(dá)15085.92億元。目前，我國(guó)已處于人口老齡化階段，2014年我國(guó)60周歲及以上人口2.12億，占總?cè)丝诒葹?5.5%;65周歲及以上人口1.38億，占總?cè)丝诒葹?0.1%。隨著人口老齡化進(jìn)程不斷加劇，基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，保障基金安全的任務(wù)越來(lái)越重，迫切需要強(qiáng)化對(duì)基金投資運(yùn)營(yíng)的管理和監(jiān)督。為了在保證基金安全的前提下實(shí)現(xiàn)保值增值，在總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)社會(huì)保險(xiǎn)法的規(guī)定，制定《條例》，對(duì)基金的籌集、使用、管理運(yùn)營(yíng)、監(jiān)督等環(huán)節(jié)作出進(jìn)一步規(guī)范，是十分必要的。

　　問(wèn)：全國(guó)社會(huì)保障基金與社會(huì)保險(xiǎn)基金是不是一回事?

　　答：《條例》規(guī)定的全國(guó)社會(huì)保障基金與社會(huì)保險(xiǎn)基金不是一個(gè)基金。全國(guó)社會(huì)保障基金是國(guó)家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和以國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成，用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。在投資運(yùn)營(yíng)上，堅(jiān)持安全性、收益性和長(zhǎng)期性原則;由于短期內(nèi)暫不發(fā)生支出，更適宜開(kāi)展中長(zhǎng)期投資。

　　社會(huì)保險(xiǎn)基金是為了保障公民在年老、疾病、工傷、失業(yè)、生育等情況下獲得物質(zhì)幫助而建立的，主要由用人單位和個(gè)人繳費(fèi)構(gòu)成，包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金、工傷保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金和生育保險(xiǎn)基金，用于公民養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、失業(yè)、生育等各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)待遇的當(dāng)期發(fā)放。因此，社會(huì)保險(xiǎn)基金對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制要求更高，投資范圍較窄，投資運(yùn)營(yíng)活動(dòng)限定條件更多。國(guó)務(wù)院 2015年8月印發(fā)的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營(yíng)作了規(guī)范。

　　問(wèn)：全國(guó)社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)情況怎樣?

　　答：全國(guó)社會(huì)保障基金自2000年設(shè)立以來(lái)，發(fā)展很快，運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，管理嚴(yán)格，在保證安全的前提下較好地實(shí)現(xiàn)了保值增值，在不斷發(fā)展中壯大了保民生的實(shí)力，為進(jìn)一步充實(shí)我國(guó)社會(huì)保障資金，完善我國(guó)社會(huì)保障體系發(fā)揮了重要作用。

　　截至2015年12月底，全國(guó)社會(huì)保障基金規(guī)模已由設(shè)立時(shí)的200億元發(fā)展到15085.92億元，累計(jì)投資收益額為7133.34億元，年均投資收益率為8.82%，超過(guò)同期年均通貨膨脹率6.47個(gè)百分點(diǎn)�？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著全國(guó)社會(huì)保障基金規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)我國(guó)人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑作用也會(huì)不斷增強(qiáng)，必將成為我國(guó)社會(huì)保障制度的一塊“壓艙石”。

　　問(wèn)：針對(duì)如何保障基金安全、控制風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，《條例》作了哪些規(guī)定?

　　答：《條例》在立法目的中明確提出全國(guó)社會(huì)保障基金要“在保證安全的前提下實(shí)現(xiàn)保值增值”。

　　《條例》規(guī)定了多項(xiàng)措施：一是明確基金的投資范圍、種類(lèi)和比例，規(guī)定全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的比例在境內(nèi)外市場(chǎng)投資運(yùn)營(yíng)基金，合理配置經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類(lèi)、股票類(lèi)和未上市股權(quán)類(lèi)等資產(chǎn)。二是完善基金的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，規(guī)定全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)制定基金的資產(chǎn)配置計(jì)劃、確定重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并集體討論決定;制定風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制辦法;定期向國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)、國(guó)務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門(mén)報(bào)告基金管理運(yùn)營(yíng)情況，提交財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;從符合法定條件的專(zhuān)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)托管機(jī)構(gòu)中選聘基金的投資管理人、托管人;風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制辦法、有關(guān)合同報(bào)國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)等備案。三是強(qiáng)化對(duì)投資管理人、托管人的管理，規(guī)定全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)按照公開(kāi)、公平、公正的原則選聘投資管理人、托管人，并對(duì)其進(jìn)行考評(píng)，同時(shí)明確了投資管理人審慎投資、托管人安全保管基金的法定職責(zé)和禁止行為。

　　問(wèn)：《條例》在加強(qiáng)基金監(jiān)管方面作了哪些規(guī)定?

　　答：《條例》設(shè)專(zhuān)章對(duì)基金的監(jiān)管做了規(guī)定：一是明確各監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)權(quán)限，規(guī)定國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)、國(guó)務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門(mén)按照各自職責(zé)對(duì)基金的收支、管理和投資運(yùn)營(yíng)情況實(shí)施監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)存在問(wèn)題的，依法處理;不屬于本部門(mén)職責(zé)范圍的，依法移送國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等有關(guān)部門(mén)處理。二是加強(qiáng)對(duì)投資管理人、托管人的監(jiān)督，規(guī)定對(duì)投資管理人、托管人，由國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照各自職責(zé)實(shí)施監(jiān)督。三是強(qiáng)化對(duì)基金的審計(jì)，規(guī)定審計(jì)署每年對(duì)基金進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)結(jié)果向社會(huì)公布。四是完善基金公開(kāi)制度，規(guī)定全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)通過(guò)其官方網(wǎng)站、全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)行的報(bào)紙每年向社會(huì)公布基金的收支、管理和投資運(yùn)營(yíng)情況，接受社會(huì)監(jiān)督。

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