購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品分析報(bào)告
近年來(lái)，銀行發(fā)行的保本型理財(cái)產(chǎn)品因其風(fēng)險(xiǎn)很低而收益率遠(yuǎn)高于銀行儲(chǔ)蓄，其規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，不但成為穩(wěn)健型個(gè)人投資者的投資選擇，而且吸引了越來(lái)越多希望有效利用閑置資金的企業(yè)。但是，對(duì)于企業(yè)和個(gè)人購(gòu)買保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品取得的收益是否需要繳納營(yíng)業(yè)稅的問(wèn)題，目前缺少明確的稅收規(guī)范性文件，在實(shí)踐中爭(zhēng)議頗大，成為購(gòu)買者難以避免的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
贊同對(duì)此項(xiàng)收益征稅的觀點(diǎn)分為兩種：
貸款稅。這種觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)和個(gè)人購(gòu)買保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品，收取固定收益，屬于將自有資金貸與他人使用的貸款行為，因此獲得的利息應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅；
金融商品轉(zhuǎn)讓稅。這種觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)和個(gè)人購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)無(wú)需繳稅，但是理財(cái)產(chǎn)品到期贖回時(shí)，屬于將理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給銀行，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的資金與贖回時(shí)收回的資金間的差額是購(gòu)買者獲得的轉(zhuǎn)讓收入，應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅。對(duì)于到期一次還本付息的理財(cái)產(chǎn)品，這種觀點(diǎn)很有市場(chǎng)。
為了判斷上述兩種觀點(diǎn)是否合理，需要分析購(gòu)買保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品交易的實(shí)質(zhì)。對(duì)于購(gòu)買人而言，保本意味著不承擔(dān)投入資金的風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)極小，因此購(gòu)買這類理財(cái)產(chǎn)品屬于債權(quán)類融資活動(dòng)而非權(quán)益類融資活動(dòng)。但是銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品獲得的資金并非自用，而是由銀行再貸與他人使用，購(gòu)買者并不知道資金的實(shí)際使用者。因此，銷售理財(cái)產(chǎn)品的銀行與接受貸款的借款人相比，其法律地位是不同的。實(shí)際上，保本型理財(cái)產(chǎn)品中的購(gòu)買人和銀行之間的關(guān)系，更類似存款業(yè)務(wù)中儲(chǔ)蓄人和銀行之間的關(guān)系：1.購(gòu)買人或儲(chǔ)蓄人將資金交付給國(guó)家許可從事金融業(yè)務(wù)的法定金融機(jī)構(gòu)--銀行；2.接受資金的銀行不是資金的實(shí)際使用者；3.購(gòu)買人或儲(chǔ)蓄人不知曉交付給銀行資金的最終使用者。因此，貸款說(shuō)將購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品視為貸款性質(zhì)的投資，因而認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品收益屬于貸款利息的看法是不能成立的`。
下面分析金融商品轉(zhuǎn)讓稅能否成立。按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈營(yíng)業(yè)稅稅目注釋（試行稿）〉的通知》（國(guó)稅發(fā)﹝1993﹞149號(hào)，以下簡(jiǎn)稱稅目注釋）的規(guī)定，金融商品轉(zhuǎn)讓，指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券或非貨物期貨的所有權(quán)的行為。因此，如果金融商品轉(zhuǎn)讓稅成立，在轉(zhuǎn)讓后理財(cái)產(chǎn)品必須是仍然實(shí)際存在的，只是持有人由購(gòu)買者變成了銀行。但實(shí)務(wù)中持有人一般是持有理財(cái)產(chǎn)品至到期后收回資金，到期后對(duì)于購(gòu)買者和銀行而言此項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品本身已經(jīng)不存在，銀行不再享有理財(cái)產(chǎn)品的所有權(quán)；即使持有人未持有理財(cái)產(chǎn)品至到期就從銀行收回資金亦是如此。只有持有人在理財(cái)產(chǎn)品未到期時(shí)將其轉(zhuǎn)讓給發(fā)售銀行之外的第三人的情況才符合稅目注釋描述的轉(zhuǎn)讓金融商品的情形。所以把理財(cái)產(chǎn)品到期而一次性收回資金的行為視為金融商品轉(zhuǎn)讓也不能自圓其說(shuō)。
上文已述，保本型理財(cái)產(chǎn)品中的購(gòu)買人和銀行之間的關(guān)系，更類似存款業(yè)務(wù)中儲(chǔ)蓄人和銀行之間的關(guān)系，這類交易雖然屬于銀行中間業(yè)務(wù)，但是其形態(tài)與定期存款相仿，而按照稅目注釋規(guī)定，存款或購(gòu)入金融商品行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。因此，購(gòu)買保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品，無(wú)論是固定收益還是浮動(dòng)收益；也無(wú)論按期付息還是到期一次還本付息，都不應(yīng)當(dāng)繳納營(yíng)業(yè)稅。
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